开头：华尔街见闻

2025年上半年，好意思国散户向单只股票和ETF注入了高达1553亿好意思元的资金，创下历史同时最高记载，日均成交量较昨年激增45%，一样创历史新高。个股方面，英伟达、特斯拉和Palantir等科技股最受喜爱，散户的抄底倾向还是康健。

2025年上半年，散户投资者以史无先例的关心席卷好意思股阛阓。

据Vanda Research数据，2025年上半年，好意思国散户投资者向单只股票和ETF注入了高达1553亿好意思元的资金，创下历史同时最高记载。尤其是在第二季度，散户交游手脚激增，露馅出前所未有的阛阓参与度。

散户投资者“逢低买入”的偏好系数保抓不变，对个股的参与度——十分是高贝塔和杠杆类居品——抓续高涨。

个股方面，英伟达、特斯拉和Palantir主导了2025年迄今的资金流入。其中英伟达仍居散户最受喜爱股票榜首，特斯拉从头夺回第二位，Palantir则跃升至第四位。

散户资金流入革命高，个股主导反弹

Vanda Research数据露馅，2025年上半年散户向好意思国股票和ETF的资金流入达到1553亿好意思元，创下上半年最强记载。这一资金流入强度最初由“好意思国例外论”叙事股东，随后在特朗普接事日前后的大幅回调中，散户展现出激进的抄底手脚。

从资金流向结构看，个股购买成为反弹的主要驱能源。

固然ETF购买在畴前三年中抓续善良增长，但尚未重回2022年上半年的水平。比较之下，2025年上半年的个股购买量回到了2021年和2023年上半年牛市工夫的高点。

这种参与度的提高不仅体当前资金领域上，还反应在逐日交游量的激增，2025年日均成交量较2024年增长了44.5%，创下散户参与度的新记载。

逢低买入战略还是康健

散户的逢低买入倾向在2025年保抓康健态势。

Vanda Research对标普500日变化与散户日净流入推敲进行了分析，后果露馅，固然不如2021年那样激进，但2025年散户的逢低买入倾向仍然很高。

具体而言，标普500每下落1%，散户净流入1亿好意思元，虽低于2021年的1.87亿好意思元，但仍明晰露馅出浓烈的抄底趋势。

这种征象部分归因于上半年简直莫得出现简直的回调——阛阓虽曾有顷下落，但悉数只抓续了3-4天，其余时间股票一直在反弹。

而况， 当好意思股上周重回2月高点时，散户手脚进一步升温，现款股票净买入84亿好意思元。6月30日出现需求急剧飙升，日净买入逾越30亿好意思元，达到一个多月来未见的水平。

高风险钞票受追捧，散户组合推崇与大盘同步

从个股偏面子，英伟达陆续占据散户最受喜爱股票榜首，特斯拉从头夺回第二位，Palantir成为最大的高涨者之一，购买量增多58亿好意思元，排行跃升至第四位。

福特汽车从头参预前20名，很可能受到汽车关税的股东。

而况，畴前一个月来，散户买入波动性大的小盘高贝塔股的交游手脚也变得活跃，尤其是加密货币主张股和区域银行股。

在ETF方面，散户从头对科技股产生敬爱敬爱，纳斯达克ETF（QQQ）和最大科技股ETF（XLK）均出现显贵流入。期权交游手脚一样保抓高位，散户本周卖出20亿好意思元的delta和创记载的460亿好意思元的gamma。

在杠杆ETF偏好方面，散户正从广基居品转向单一股票居品，固然广基杠杆ETF的散户购买总量仍起始，但单股居品的举座流量增长保抓陡峻。

值得贯注的是，2倍作念多特斯拉ETF(TSLL)初度参预前20名，成为第一只参预该榜单的单股杠杆ETF。

尽管投资偏好偏向高风险钞票，散户投资组合的推崇并未赫然逾期于大盘。

Vanda Research的数据露馅，2025年上半年，散户投资组合的讲演与标普500指数保抓一致，仅比纳斯达克指数低约2%。

若从2024年以来的累计推崇看，散户投资组合的讲演率达到40%，显贵高于QQQ的34%和标普500 ETF（SPY）的32%，致使远超平均对冲基金的推崇。

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